指數認股證到期注意事項

• 指數認股證到期日結算公式

  要計算指數認股證的結算金額，必須計及相關指數的結算價。此結算價可按以下方式計算:

  1. 相關指數期指合約於認股證到期日的收市價;

  2. 相關指數於認股證到期日前五個交易日的平均收市價;

  3. 相關指數於認股證到期日前一個交易日的收市價。
  
  

  本公司會根據相關指數期指合約於認證到期日的收市價，以決定有關認股證於到期日的結算價。
  
  下表以恆生指數認股證為例，列出認購證及認沽證於到期日結算價計算程式。

  認購證到期結算價值

  結算價值 =

  (結算價 - 行使價)

  換股比率

  認沽證到期結算價值

  結算價值 =

  (行使價 - 結算價)

  換股比率

  上述公式與計算股票認股證到期日結算價公式相似，主要差別為指數認股證到期日結算價是以即月指數期貨結算日的EAS（當天指數現貨全日5分鐘平均價）計算。

• 認購證例子

  恆生指數認購證行使價:  

  20,000點

  恆生指數認購證換股比率:  

  每份認購證為6,000點

  恆生指數結算價:  

  21,000點

  由於恆指認購證的結算價高於行使價，因此於到期日屬「價內證」。

  結算價值:

  (21,000 - 20,000)

  6,000

  = 每份認購證0.16元

  若該恆指認購證的行使價等於或低於結算價，則於到期日屬「價外證」，不會有任何現金價值。

• 認沽證例子

  恆生指數認沽證行使價:  

  20,000點

  恆生指數認沽證換股比率:  

  每份認購證為6,000點

  恆生指數結算價:  

  18,000點

  由於恆指認沽證的結算價低於相關行使價，因此於到期日屬「價內證」。

  結算價值:

  (20,000 - 18,000)

  6,000

  = 每份認購證0.33元

  若該恆指認沽證的行使價等於或高於結算價(20,000點)，則於到期日屬「價外證」，不會有任何現金價值。