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權證小百科
在投資權證時，投資人會接觸到不少專有名詞，了解每一個的含意，有助投資時更得心應手。
指持有人有權利在未來一段時間內(或未來某一個特定日期)，可以用約定的價格購買一定數量的標的股票。
指持有人有權利在未來一段時間內(或未來某一個特定日期)，可以用約定的價格賣出一定數量的標的股票。
每一檔權證都連結了一檔股票，權證的價格漲跌也會跟股票價格息息相關。目前也有權證是連結指數、ETF 喔。
買權證所需支付的金額也就是權證的市價。
權利金(權證的市價)=內含價值+時間價值
權證持有人於權證到期日前/時，投資人可以向權證的發行券商申請履約，買進／賣出標的股票的價格。
價內外是指履約價跟標的股價的價差。以認購權證為例:
| 認購權證 | 股價/履約價變化 | 認售權證 |
| 價內 | 股價 > 履約價 | 價外 |
| 價平 | 股價 = 履約價 | 價平 |
| 價外 | 股價 < 履約價 | 價內 |
每一單位的權證持有人，有權買入或是賣出相對股票的數量。目前市場上行使比例的大小，由發行券商在發行時決定，最大為1，最小為0.001。
例如:買進一張行使比例為0.005，連結大立光的認購權證，表示投資人擁有未來以履約價買進0.005 張(5股)大立光股票的權利。
行使比例越小，表示對應的標的股票單位越少，如果權證的行使比例太小，當股票漲跌的時候，雖然權證會跟著連動，但因為數字過小（小數點第2位以下捨去），報價上反映不出來。因此，買權證如果選行使比例較大者，對價格敏感度較高。
相反的，行使比例越大的權證，參與股票漲跌的金額也越大，但權證價格也會比較貴。
權證可以在市場上買賣的最後一天，也就是權證到期日的前2個交易日。
權證的最後履約日，過了這一天權證就不會再出現在市場上了。
是指當標的股票漲跌1% 時，權證理論價格漲跌幅的倍數。槓桿越大代表損益的幅度也會跟著放大，只要看對方向，獲利將放大；但是如果看錯方向，虧損的幅度也會跟著放大。
例如:如果一檔權證的實質槓桿為3.2倍，代表當標的股價漲跌1%時，該權證理論上會漲跌3.2%。
也就是把權證拿去履約，可以拿回來的利潤，價內權證才有內含價值，價外權證沒有內含價值。
內含價值=標的證券的市價-履約價。
權證的價值是會隨著接近到期而下降，叫做時間值損耗。例如: 如果投資人持有認購權證一段較長時間，雖然相關標的價格沒有任何變化，認購權證價格亦會下跌，如果其他因素不變的話，越價外的認購權證，時間值損耗會越大。
是持有權證每天會自動減少的時間成本。隨著權證的期限每日遞減，Theta就是權證價格每日變動的數值。權證有到期日，存在的每一天都有時間價值，就如同借錢的利息，每天都會從權證價格中流失一些。
例如: 若某檔權證的Theta值為-0.002，表示這檔權證每持有一天，會扣減約0.002元的權證價值。愈接近到期日，Theta值會加速遞減，所以，買進權證時要考慮剩餘天數。
股價每漲跌一塊錢，權證價格應該漲跌的金額。
例如: 若某檔權證的Delta值=0.5，代表該標的股價漲跌1元時，這檔權證會漲跌0.5元。
代表一檔股票在過去一段時間，股價波動的大小。
波動率就是股價有多會動的馬力。這是市場對標的股票未來波動的預期，IV值越大代表股性愈活潑，股票價格起伏越大，權證價格的表現也會越積極。
在其他條件相同的情況下，隱含波動率高，權證價格較貴；而隱含波動率愈低，權證價格就愈低。不過，並不是隱含波動率愈低愈好，投資人也應該考量發行券商的品質與能力，是否能在權證有效期內保持波動率穩定，這才是最重要的。
