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為什麼要買權證

為什麼要買權證

權證受到投資人的喜愛,最大原因是只需用小資金,便可以直接參與你喜歡的股票/指數的漲跌。而且權證的價格變動比率,比相關股票/指數來得高,所以如果股票/指數往你預期的方向移動,潛在的報酬率也會隨著放大。

  • 槓桿效果

    所謂“槓桿”,就是可以讓你更省力的工具。

    買權證大約只需動用買股票1/10左右的資金,就能達到參與股票或指數漲跌的同樣效益。

    例如:
    買一張鴻海股票要十萬多元, 買連結鴻海的權證只要千元, 小錢也可以投資股王。只要眼光夠精準,短短幾天內可能賺進好幾倍報酬,但如果看錯方向,虧損也會因為槓桿效果而放大。(以下例子不考慮交易成本)。

    股票 權證
    代號 2317鴻海 鴻海認購權證
    買進張數 1張 1張
    2017/5/2買進價 100 1.3
    買進成本 100,000 1,300
    2017/5/9賣出價 105 1.7
    價差/獲利(元) 5,000 400
    報酬率 5% 30.77%

    *假設例子,僅做說明用途

    股票 權證
    代號 2317鴻海 鴻海認購權證
    買進張數 1張 77張
    2017/5/2買進價 100 1.3
    買進成本 100,000 100,100
    2017/5/9賣出價 105 1.7
    價差/獲利(元) 5,000 30,800

    *假設例子,僅做說明用途

  • 損失有限

    槓桿效果是權證的最大特點,不過,如果投資人看錯方向,損失也會放大。但是有別於其他槓桿工具,權證的損失與風險,只限於投入的本金及交易費用。因此,投資人可以利用權證增加潛在投資報酬率,也可以有效控制損失。

    例如:
    投資者以2,000元買入權證,即獲得投資約10,000元在相關股票的相對效益,並把投資風險鎖定在2,000元。而若是透過融資4,000元買入股票,則投資風險仍是10,000元。

    *假設例子,僅做說明用途

  • 多空均可獲利

    不論股價/指數上漲或下跌,相關權證都可以為投資人帶來獲利的機會。在其他條件不變下,當股價上漲時,認購權證可擴大投資報酬率;反之當股價下跌時,則認售權證會帶來獲利。認售權證亦是少數可讓投資人達到放空股票效果的工具之一。

    在跌市中,認售權證在某程度上可以發揮保護股票投資組合的作用(即「避險」)。舉例來說,投資人如果對所持有股票的未來方向感到擔憂,可買入認售權證,一旦股價下跌,認售權證帶來的利潤,正可以抵銷部份標的股股價下跌的損失。換言之,投資人不須面對股價可能下跌帶來的全部風險。要留意的是,權證價值並不完全相等於相關資產的價值,且權證有到期日,還是要先詳細了解有關避險的操作才是。

  • 不用開信用戶,免追繳保證金

    買賣權證不用開信用戶,看多買認購,看空買認售。買進權證後,即使相關標的股的價格漲跌方向不如預期,投資人不須補繳保證金,沒有斷頭壓力,最大損失僅限於已投入的本金及交易費用,讓投資人比較輕鬆的面對看錯方向的後果。

    買賣權證不用開信用戶,看多買認購,看空買認售。買進權證後,即使相關標的股的價格漲跌方向不如預期,投資人不須補繳保證金,沒有斷頭壓力,最大損失僅限於已投入的本金及交易費用,讓投資人比較輕鬆的面對看錯方向的後果。

  • 交易成本低

    權證價格大多介於一至二元之間,也就是買一張權證只要花一、兩千元。可讓投資者以低於股票的價格,取得投資股票的潛在效益。 股票交易稅為千分之3,而權證交易稅只有千分之1,是股票的1/3,而且,權證單價低,價格常只有現股價格的1成以下,交易成本占獲利的比重相對低很多。

    股票 權證
    手續費 千分之1.425 千分之1.425
    交易稅 千分之3 千分之1

    例如:
    投資者以2,000元買入權證,即獲得投資約10,000元在相關股票的相對效益,並把投資風險鎖定在2,000元。而若是透過融資4,000元買入股票,則投資風險仍是10,000元。

    股票投資 透過權證做相近比例的投資
    成本 50,000 10,000
    來回手續費* 142.5元 28.5元
    交易稅* 150元 10元

    *手續費為0.1425%,股票交易稅為0.3%,權證交易稅為0.1%

  • 資金可靈活運用

    權證投入資金成本較少。因此投資人如果賣出手上持股,改買入權證,就可達到釋放資金之效果,惟需留意權證的履約價格與到期日以選取合適的權證。

  • 交易便利

    想交易權證,只要帶著印章加雙證件,找一家方便的券商開證券戶就可以了。權證跟股票一樣都在交易市場掛牌,買賣的方式也跟股票一模一樣。
    而且發行券商有造市責任,在正常狀況下,會提供買價與賣價,並維持充足的流通量讓投資人方便進出。

    想交易權證,只要帶著印章加雙證件,找一家方便的券商開證券戶就可以了。權證跟股票一樣都在交易市場掛牌,買賣的方式也跟股票一模一樣。
    而且發行券商有造市責任,在正常狀況下,會提供買價與賣價,並維持充足的流通量讓投資人方便進出。